湖南法治報訊（全媒體記者 王薇 通訊員 周子熙 張君）在制造業下行壓力加大、企業重整投資人招募難度增加的背景下，如何盤活困境制造企業、保障債權人權益，成為司法實踐中的重要課題。近日，株洲市中級人民法院成功審結湖南航天康達塑膠、航天康達新材料、航天康達置業三家公司實質合并重整案，通過引導企業開展自救式重整，在未招募到外部投資人的情況下，推動企業持續經營、債務有序清償，為130余名債權人留住權益希望，探索出一條制造企業困境突圍的新路徑。
航天康達等三家關聯企業均為區域重點企業，其中航天康達塑膠作為國家高新技術企業、專精特新企業，“航天康達”品牌享譽業內，在管道制造領域具有較強的市場競爭力。但受多重因素影響，企業資金鏈斷裂，陷入嚴重資不抵債困境，資產負債率高達183%，各類債權涉及金額大、債權人數量多，若直接破產清算，不僅企業品牌價值難以實現，核心資產將大幅貶值，普通債權人清償率極低，還將導致大量員工失業，引發系列社會問題。
“與房地產項目不同，制造企業的核心價值在于生產能力和持續經營能力，一旦停產，資產就會快速貶值，品牌價值也會蕩然無存。”案件承辦法官表示。為此，株洲中院與管理人進場后，首要任務就是保障企業“不停產、不裁員”，維持核心生產經營。通過一系列精準務實的措施筑牢生產經營根基：
司法“護盤”阻斷干擾。法院依法裁定中止所有針對三家公司的訴訟、仲裁及強制執行程序，臨時解除已被查凍核心資產的限制，明確其專項用于生產經營，從法律層面為企業 “松綁”，避免經營活動因司法程序陷入停滯。
團隊“穩心”鎖定人力。正式留用原核心管理團隊、技術骨干及全體生產員工，且職工工資、社保等待遇按時足額發放，同步優先清償已到期職工債權，讓員工吃下 “定心丸”，確保生產團隊不散、技術不流失。
供應鏈“搭橋”保障生產。牽頭與上下游核心合作伙伴開展集中溝通，向供應商披露重整方案及債務清償規劃，通過 “短期供貨+優先清償”的模式簽訂臨時合作協議，化解供應商對債權回收的擔憂，確保生產、銷售鏈路暢通。
資金“輸血”保障周轉。設立重整專用經營賬戶，實現營收資金與歷史債務賬戶隔離，確保銷售收入優先用于生產運營，精準匹配原材料采購、能耗支出等短期需求，避免資金鏈再次斷裂。
重整期間，航天康達塑膠、航天康達新材料始終保持正常生產運轉，核心團隊穩定，順利交付在手訂單，實現穩定營收超六千萬，用實際經營成效證明了企業的重整價值。
面對多次招募投資人未果的困境，株洲中院及時轉變思路，引導企業依托自身品牌優勢拓展產業布局，推動業務轉型升級。在管道主業承壓的背景下，調整業務結構，將WPC（木塑復合材料）業務轉為核心主業，完成業務重心切換，并努力拓展國內外訂單，依托現有資源開展自救。在法院的指導下，管理人牽頭梳理企業資產狀況，將低效資產剝離處置補充償債資金，保留核心生產線、品牌、客戶資源等經營性資產保障“造血”能力；同時，充分傾聽債權人意見，反復溝通協商償債方案，最終制定出“債務減免+8年延期清償”的自救式重整計劃——職工債權全額優先清償，根據債務人與審計機構對經營目標的科學測算預測普通債權本金在8年重整期內接近全額清償，最大限度保障了債權人權益。
“一開始我們也擔心沒有投資人，企業撐不下去，債權會打水漂?！币晃黄胀▊鶛嗳舜肀硎?，“但看到企業一直正常生產，海外開拓成效顯著，管理人又制定了這么有保障的償債方案，還成立了債權人執行委員會讓我們直接監督，我們對企業重整充滿信心，所以一致同意這個重整計劃。”最終，該重整計劃草案獲得普通債權人的高票通過，并經株洲中院裁定批準執行。
如今，在司法護航與債權人支持下，航天康達等三家公司已步入重整計劃執行的正軌。企業制定了八年經營規劃，一方面深耕現有WPC業務，重點拓展東南亞、中東等海外市場，力爭八年實現含稅銷售收入8億元。同時，企業通過優化內部管理、壓縮成本開支、強化人才建設，不斷提升盈利能力。該規劃旨在以時間換取發展空間，在條件成熟時逐步恢復管道業務，為債務清償提供堅實支撐。
“本案的成功，關鍵在于抓住了制造企業重整的核心——持續經營?！敝曛拗性合嚓P負責人表示，通過引導企業自救，既保住了企業的核心價值和就業崗位，又實現了債權人權益最大化，真正做到企業活、債權人贏、社會穩。下一步，株洲中院將繼續跟蹤監督重整計劃執行情況，全力保障企業持續健康發展，為服務地方實體經濟高質量發展貢獻司法力量。
責編：劉惠明
一審：曾金春
二審：伏志勇
三審：萬朝暉
來源：湖南法治報
